กระแสความสนใจในหุ้น IPO ปีนี้ยังไม่แผ่วลง โดยเฉพาะความร้อนแรงด้านราคาซื้อขายหุ้นในช่วงที่หุ้นเข้าเทรดวันแรกๆ โดยที่ผ่านมามีหุ้น IPO หลายบริษัทเปิดการซื้อขายในวันแรกด้วยราคาที่สูงกว่าราคาจองมากกว่า 100%
อย่างไรก็ตาม ในช่วงระยะแรกหลังจากที่หุ้น IPO เข้าซื้อขายมักมีรายงานการซื้อและขายหุ้นของผู้บริหาร กรรมการบริษัท รวมถึงผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่ทำรายการขายหุ้น หรือบางรายอาจจะเป็นการซื้อหุ้นเพิ่ม ซึ่งการขายหุ้นของกลุ่มดังกล่าวเป็นปัจจัยที่สร้างความกังวลแก่นักลงทุนในตลาดหุ้น สะท้อนผ่านราคาหุ้นที่มักลดความร้อนแรงลง หรือปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนหลังจากนั้น
THE STANDARD WEALTH รวบรวมข้อมูลจากแบบรายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของผู้บริหาร (แบบ 59) และแบบรายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ (แบบ 246-2) ของหุ้น IPO ที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ mai ในปี 2564 จำนวนกว่า 33 บริษัท (ข้อมูล ณ วันที่ 17 พฤศจิกายน) พบว่ามากกว่า 20 บริษัทที่กลุ่มผู้บริหาร กรรมการ และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ทำรายการขายหุ้นหลังจากที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่ขณะเดียวกันก็มีผู้บริหารและกรรมการที่ทำรายการซื้อหุ้นเข้ามาเพิ่มเช่นเดียวกัน
‘ไอบี’ รับกระทบราคาหุ้นและความเชื่อมั่น
รัฐชัย ธีระธนาวัฒน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม ฝ่ายวาณิชธนกิจ-ด้านตลาดทุน บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบีเอสที จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า ในเรื่องการซื้อ-ขายหุ้นของผู้บริหาร คณะกรรมการ รวมถึงผู้ถือหุ้นรายใหญ่นั้น เป็นเรื่องเฉพาะของแต่ละบริษัทและตัวบุคคล ซึ่งสามารถทำได้ภายใต้กรอบกฎหมายและกฎระเบียบที่ควบคุมอยู่
อย่างไรก็ตาม ยอมรับว่ามีผลกระทบในเชิงจิตวิทยาและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดหุ้นบ้าง แต่เรื่องนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ และการทำรายการซื้อ-ขายหุ้นของผู้บริหาร คณะกรรมการ และผู้ถือหุ้นรายใหญ่นั้นเกิดขึ้นเป็นปกติ และส่วนใหญ่เป็นการทำรายการที่ไม่มาก และไม่กระทบต่อ Sentiment ของราคาหุ้น
โดยในฐานะวาณิชธนกร และที่ปรึกษาทางการเงินในการนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ได้สร้างความเข้าใจกับบริษัทที่เตรียมจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อยู่ตลอด โดยเฉพาะการชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของการสร้างความน่าเชื่อถือเพื่อได้รับความเชื่อมั่นจากนักลงทุนในตลาด
ขณะที่ ดร.สมภพ ศักดิ์พันธ์พนม ประธานกรรมการ บริษัท แอสเซท โปร แมเนจเม้นท์ จำกัด (APM) หนึ่งในบริษัทที่ปรึกษาทางการเงินของไทย กล่าวว่า การทำรายการขายหุ้นของผู้บริหารหรือผู้ถือหุ้นใหญ่ ยอมรับว่าสร้างความกังวลแก่นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ แต่เชื่อว่าหากไม่ใช่การทำรายการในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญต่อโครงสร้างการถือหุ้นก็ถือเป็นการทำรายการปกติที่สามารถทำได้ ภายใต้กฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. จึงอยากให้นักลงทุนมองถึงการเติบโตในอนาคตมากกว่า
ทั้งนี้ มองว่า การขายหุ้น การลดสัดส่วนถือหุ้น เป็นรายการที่สามารถเกิดขึ้นได้ในบริษัทที่ทำธุรกิจมายาวนาน และเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านจากรุ่นก่อตั้งมาสู่รุ่นสานต่อกิจการ ซึ่งหากการซื้อหรือขายหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่เป็นไปในลักษณะนี้ มองว่าไม่ใช่เรื่องน่ากังวลแต่อย่างใด และตามเกณฑ์ Silent Period ของสำนักงาน ก.ล.ต. นั้นก็เปิดทางให้ทำรายการได้ตามสัดสัดส่วนที่กำหนด
สำรวจพบ ‘SECURE-PROEN’ มีผู้ทำรายการสูงสุด
จากการรวบรวมแบบรายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของผู้บริหาร (แบบ 59) และแบบรายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ (แบบ 246-2) พบว่า บมจ.เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว หรือ SECURE และ บมจ.โปรเอ็น คอร์ป หรือ PROEN มีจำนวนผู้ทำรายการขายหุ้นที่เป็นผู้บริหารและคณะกรรมการบริษัทมากสุด โดย SECURE มีผู้ทำรายการ 9 ราย และ PROEN มีผู้ทำรายการ 8 ราย
ส่วนบริษัทที่มีการทำรายการซื้อหุ้นโดยผู้บริหารและกรรมการจำนวนรายมากที่สุดคือ บมจ.แอดเทค ฮับ หรือ ADD, บมจ.เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ หรือ NSL และ บมจ.เงินติดล้อ หรือ TIDLOR
ส่วนในแง่มูลค่าการทำรายการนั้น บมจ.เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล หรือ HENG มีมูลค่าการขายหุ้นมากที่สุดอยู่ที่ 562.53 ล้านบาท และ บมจ.ปิ่นทอง อินดัสเตรียล ปาร์ค หรือ PIN ทำรายการซื้อหุ้นมูลค่ามากสุดที่ 256.75 ล้านบาท
DPAINT-JP-UBE ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ขาย
จากการสำรวจยังพบว่า 3 หุ้น IPO ที่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ทำรายการขายหุ้นออกมาหลังจากที่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไประยะหนึ่ง ประกอบด้วย ขวัญศิรินทร์ โรจนพฤกษ์ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ UBE ทำรายการขายหุ้นจำนวน 1.17 แสนหุ้น, วิไล ตั้งคารวคุณ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ DPAINT ทำรายการขายหุ้นจำนวน 20 ล้านหุ้น และประสิทธิ์ชัย แดงประเสริฐ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ JP ทำรายการขายหุ้นจำนวน 2.5 แสนหุ้น
สำรวจการทำรายการซื้อขายหลักทรัพย์ของผู้บริหาร คณะกรรมาร และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของหุ้น IPO ปีนี้ พบว่ามีการทำรายการขายหุ้นรวมมูลค่ากว่า 1 พันล้าน ขณะที่ทำรายการซื้อคิดเป็นมูลค่า 492 ล้านบาท
ภาพประกอบ: พิชามญชุ์ วรรณสาร
