กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งเป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 18.98 ล้านล้านเยน (1.33 แสนล้านดอลลาร์) ในช่วงไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ โดยผลตอบแทนส่วนใหญ่มาจากหุ้นในประเทศและพันธบัตรต่างประเทศ

กองทุนเพื่อการลงทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการของญี่ปุ่น (GPIF) มีมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 9.5% ในระหว่างไตรมาส สู่ระดับ 219.17 ล้านล้านเยน หุ้นในประเทศกลายเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด โดยเพิ่มขึ้น 14.4% เนื่องจากสัญญาณของอัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัว ทำให้ตลาดหุ้นกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง ขณะที่นักลงทุนซึ่งรวมถึง Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนานของโลก ได้เพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้นญี่ปุ่น ขณะที่พันธบัตรต่างประเทศให้ผลตอบแทน 8.1% และตราสารหนี้ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.4%

Masataka Miyazono ประธานของกองทุน กล่าวในแถลงการณ์ว่า “กำไรก้อนโตเป็นเพียงผลลัพธ์ระยะสั้นตามโมเดลของเรา กำไร 9.5% ที่เกิดขึ้นน่าจะปรากฏเพียงครั้งเดียวในรอบ 9 ปี ฉะนั้นเรายังคงทำหน้าที่ของเราต่อไปด้วยการลงทุนระยะยาว” 

ข่าวที่เกี่ยวข้อง:

• กองทุนแห่งชาติสิงคโปร์เบนเป้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐานจากจีนไปยัง ‘อินเดีย และเวียดนาม’
• ‘Temasek’ กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ ขาดทุน 7 พันล้านดอลลาร์ ย่ำแย่ที่สุดในรอบ 7 ปี ท่ามกลางความตึงเครียดของเศรษฐกิจโลก

ด้วยสินทรัพย์ประมาณครึ่งหนึ่งที่ลงทุนตราสารหนี้ในประเทศและต่างประเทศ ผลการดำเนินงานของ GPIF ยังคงมีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความผันผวนของเงินเยน เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มเลิกใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ ฉะนั้นจึงมีโอกาสที่ตราสารหนี้จะได้รับผลกระทบเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ Fitch Ratings ลดอันดับความน่าเชื่อถือระดับสูงของสหรัฐฯ

ในช่วงไตรมาสที่ 2 ของปีนี้ ดัชนีหุ้นทั่วโลกของ MSCI เพิ่มขึ้น 5.6% ด้านดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้น 8.3% และดัชนีหุ้นญี่ปุ่น TOPIX เพิ่มขึ้น 14% ในขณะที่ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลพบว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น 0.37% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.075% เงินเยนยังคงอ่อนค่าลงเกือบ 8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์

อ้างอิง:

• www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-04/world-s-largest-pension-fund-has-record-133-billion-gain?srnd=premium&sref=CVqPBMVg

The post กองทุนบำเหน็จบำนาญใหญ่ที่สุดในโลก ทุบสถิติกำไรรับอานิสงส์หุ้นญี่ปุ่นฟื้นตัวรุนแรง appeared first on THE STANDARD.

กองทุนบำนาญของรัฐบาลญี่ปุ่น ซึ่งใหญ่ที่สุดในโลก รายงานการขาดทุน 4 ไตรมาสติดต่อกัน นับเป็นการขาดทุนยาวนานที่สุดในรอบ 2 ทศวรรษ เนื่องมาจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนฉุดมูลค่าสินทรัพย์ต่างประเทศ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น

Government Pension Investment Fund (GPIF) กองทุนบำนาญของรัฐบาลญี่ปุ่น ขาดทุน 1% ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2022 ทำให้สินทรัพย์ทั้งหมดลดลงเหลือ 189.9 ล้านล้านเยน (หรือราว 48.74 ล้านล้านบาท) เหตุขาดทุนจากพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 1.7% ขณะที่พอร์ตหุ้นต่างประเทศลดลง 0.05% และพันธบัตรต่างประเทศก็ขาดทุน 5.3% แม้ว่าหุ้นญี่ปุ่นที่ถือครองอยู่ปรับตัวเพิ่ม 3.2% ก็ตาม

ผลการดำเนินงานที่ลดลงในไตรมาสที่ผ่านมาเป็นผลมาจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมากสุดนับตั้งแต่ปี 2008 เมื่อเทียบกับเงินเยนแบบไตรมาสต่อไตรมาส ได้ฉุดมูลค่าของสินทรัพย์ต่างประเทศซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณครึ่งหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของ GPIF ลดลง ขณะเดียวกันการถือครองตราสารหนี้ของญี่ปุ่นก็ขาดทุนติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 5 ด้วย

Hidenori Suezawa นักวิเคราะห์จาก SMBC Nikko Securities กล่าวว่า การลงทุนดังกล่าวได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น เช่นเดียวกับเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น พร้อมทั้งมองว่า GPIF มีแนวโน้มที่จะขายทั้งหุ้นต่างประเทศและในประเทศ และมาซื้อพันธบัตรในช่วงไตรมาสสุดท้ายเพื่อปรับสมดุล

ทั้งนี้ ดัชนี MSCI All-Country World ของหุ้นทั่วโลก และดัชนี S&P 500 ต่างก็เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 7% ในช่วงเดือนตุลาคม-ธันวาคม ขณะที่ดัชนี TOPIX สูงขึ้น 3% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐอเมริกา เพิ่มเกือบ 5 bsp (0.05%) ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นพุ่งขึ้น 17 bsp (0.17%) ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019

Masataka Miyazono ประธาน GPIF กล่าวเมื่อเดือนที่แล้วว่า แม้นโยบายของ BOJ ได้ส่งผลกระทบต่อพันธบัตรในประเทศ แต่ GPIF ก็ไม่เห็นความจำเป็นที่ต้องเปลี่ยนแปลงการจัดสรรพอร์ตการลงทุน

พร้อมทั้งเสริมว่า การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนของญี่ปุ่นนั้นสอดคล้องกับแบบจำลอง พันธบัตรญี่ปุ่นมีผลขาดทุนรายไตรมาสมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2003 ณ สิ้นเดือนธันวาคม ตามดัชนี NOMURA-BPI

การขาดทุนครั้งนี้นับว่ายาวนานที่สุดนับตั้งแต่กองทุนประกาศการขาดทุน 4 ไตรมาสติดต่อกันระหว่างปีงบการเงิน ซี่งสิ้นสุดในเดือนมีนาคมปี 2003

ทั้งนี้ สินทรัพย์ของ GPIF มักได้รับการจัดสรรออกเป็น 4 ประเภท ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรและหุ้น ทั้งในญี่ปุ่นและต่างประเทศ

ข่าวที่เกี่ยวข้อง:

• 5 กองทุน SSF ที่ผลตอบแทนโดดเด่นในรอบ 3 เดือน และ 1 ปี
• เจาะกองทุน SSF/RMF ดาวเด่นสายฮิต กับ SCBRM4 และ SCBLT1-SSF
• 10 กองทุน RMF ที่ผลตอบแทนดีสุดตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

อ้างอิง:

• https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-03/world-s-top-pension-fund-gpif-posts-longest-loss-in-two-decades?srnd=fixed-income&sref=CVqPBMVg

The post ‘GPIF’ กองทุนบำนาญใหญ่สุดในโลก ขาดทุนยาวนานสุดในรอบ 20 ปี! เหตุอัตราแลกเปลี่ยนผันผวน บอนด์ยีลด์พุ่ง appeared first on THE STANDARD.