ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ประเด็นร้อนแรงที่ได้รับความสนใจอย่างมากก็คือหุ้นกู้ที่ผิดนัดชำระ ซึ่งเป็นความกังวลที่ต่อเนื่องจากมาจากปี 2566 โดยในช่วงต้นปีประเดิมด้วยกรณีของ บมจ.อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ หรือ ITD ผู้รับเหมาก่อสร้างของไทยที่มีมูลค่างานสูงสุดเป็นอันดับ 1 ซึ่งมี ‘เจ้าสัวเปรมชัย กรรณสูต’ เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ และยังนั่งเก้าอี้ประธานบริหาร แจ้งขอเลื่อนจ่ายหนี้หุ้นกู้ 2 ปีทั้ง 5 รุ่น วงเงินรวม 1.45 หมื่นล้านบาท แลกกับการจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มอีก 0.25-0.50% โดยจะมีการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ทุกชุดในวันที่ 17 มกราคมนี้ เพื่อขอมติผู้ถือหุ้นกู้ให้โหวตรับในเรื่องนี้ เพื่อไม่ให้เกิดภาวะการผิดนัดชำระหนี้

การขอเลื่อนชำระหนี้หุ้นกู้ทำให้ความกังวลลุกลามไปยังภาคส่วนอื่นที่มีความเกี่ยวข้อง ไม่ว่าจะเป็นภาคธนาคาร ภาครับเหมาก่อสร้าง ภาคแรงงาน และภาคเอกชนที่เป็นผู้เสนอขายหุ้นกู้ด้วย โดยเฉพาะผู้ประกอบการในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ซึ่งส่วนใหญ่เลือกใช้แหล่งเงินทุน (Source of Fund) ในตลาดตราสารหนี้ 

อย่างไรก็ตาม ล่าสุดผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ 2 รายใหญ่ได้ตอกย้ำถึงฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ด้วยการประกาศว่าพร้อมจ่ายคืนหุ้นกู้ที่กำลังจะครบกำหนด 

MQDC พร้อมจ่ายคืนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดในเดือนมกราคมนี้ทั้งก้อน 

วิสิษฐ์ มาลัยศิริรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แมกโนเลีย ควอลิตี้ ดีเวล็อปเม้นต์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (MQDC) ยืนยันว่า บริษัทได้จัดเตรียมเงินสดเพื่อชำระหุ้นกู้ตามกำหนดชำระให้กับผู้ถือหุ้นกู้ ที่จะครบกำหนดในเดือนมกราคม 2567 โดยจะครบกำหนดในวันที่ 22 มกราคม 2567 เป็นจำนวน 4,100 ล้านบาท และวันที่ 29 มกราคม 2567 เป็นจำนวน 5,604 ล้านบาท ไว้เรียบร้อยแล้ว

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: 

• ระทึก ITD ส่อเบี้ยวหนี้ 1.08 แสนล้าน เสี่ยงล้มละลาย จับตาวิกฤตลามสู่แบงก์เจ้าหนี้…
• ผู้ถือหุ้นกู้ ITD ประชุม ‘17 ม.ค. นี้’ โหวตวาระขอยืดหนี้หุ้นกู้ 5 รุ่นออกไปอีก 2 ปี

บริษัทขอยืนยันว่า บริษัทยังคงดำเนินกิจการเป็นอย่างดี โดยโครงการที่เป็นโครงการใหญ่และเป็นโครงการแฟลกชิปของ MQDC อย่าง The Forestias นั้น จะเสร็จสิ้นในปี 2567 นี้ และจะมีการโอนกรรมสิทธิ์ตั้งแต่ต้นปีอย่างต่อเนื่อง

อนันดาฯ เตรียมชำระหุ้นกู้คืนตามกำหนด 100% มูลค่า 3,826 ล้านบาท 

บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ ANAN เรียกความเชื่อมั่นจากนักลงทุนและผู้ถือหุ้นโดยการชำระคืนหุ้นกู้ตามกำหนด 100% ในวันที่ 15 มกราคม 2567 มูลค่า 3,826 ล้านบาท และพร้อมชำระหุ้นกู้รอบถัดไปตามกำหนดในเดือนกรกฎาคม 2567 มูลค่า 3,231 ล้านบาท

ชานนท์ เรืองกฤตยา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ ANAN กล่าวว่า ตามที่บริษัทได้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ และบริษัทได้ดำเนินการชำระหุ้นกู้คืนตามกำหนด 100% ให้กับนักลงทุนทุกท่านในวันที่ 15 มกราคม 2567 มูลค่า 3,826 ล้านบาท และพร้อมชำระคืนหุ้นกู้รอบถัดไปตามกำหนดในเดือนกรกฎาคม 2567 มูลค่า 3,231 ล้านบาท

ในปีที่ผ่านมาบริษัทได้ดำเนินงานภายใต้จุดยืน URBAN LIVING SOLUTIONS เพื่อพัฒนาที่อยู่อาศัย ทั้งช่วยในการแก้ปัญหาของคนเมือง พร้อมยกระดับคุณภาพชีวิตของคนเมืองให้ดีขึ้น โดยสามารถบรรลุเป้าหมายตามแผนงานที่วางไว้ทั้งในเรื่องยอดขาย (Pre-Sales) ที่เติบโตขึ้น 11% หรือ 19,535 ล้านบาท ยอดโอนที่สามารถเติบโตขึ้น 10% หรือ 13,186 ล้านบาท และยอดขายตลาดต่างประเทศ (Inter Market) เติบโตขึ้น 102% หรือ 6,989 ล้านบาท

รวมถึงการส่งมอบประสบการณ์การอยู่อาศัยที่ดีที่สุดให้กับลูกค้า ควบคู่ไปกับการพัฒนามาตรฐานของสินค้าและการบริการหลังการขาย เพื่อตอบโจทย์ความพึงพอใจในการใช้ชีวิตและไลฟ์สไตล์ของคนเมืองให้มากที่สุดตามมาตรฐาน ANANDA SURE

สำหรับปี 2567 บริษัทยังคงเดินหน้าลุยตามแผนธุรกิจใหม่ที่วางไว้ ทั้ง New Projects, New Businesses และ New Global Partners และยังคงยึดมั่นที่จะส่งมอบที่อยู่อาศัยที่ดีที่สุดให้กับคนเมือง และสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ให้กับลูกค้าอย่างเต็มที่ เพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการและการใช้ชีวิตของคนเมืองทุกคน เตรียมพบกับสิ่งดีๆ ที่กำลังจะเกิดขึ้นในปีนี้

The post 2 อสังหาใหญ่ย้ำฐานะการเงินแกร่ง เตรียมจ่ายคืนหุ้นกู้ที่ครบกำหนด หวังฟื้นความเชื่อมั่น appeared first on THE STANDARD.

วานนี้ (10 มกราคม) อริยา ติรณะประกิจ รองกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) เปิดเผยในงานสรุปภาวะตลาดตราสารหนี้ไทยปี 2566 ว่าในปี 2567 มีหุ้นกู้ระยะยาว (1 ปีขึ้นไป) ครบกำหนดทั้งสิ้น 890,908 ล้านบาท โดยจำนวนนี้ 90% เป็น Investment Grade 7.91 แสนล้านบาท และ 10% เป็น High Yield ซึ่งรวมถึงหุ้นกู้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับ 9.95 หมื่นล้านบาท โดยหุ้นกู้ High Yield ที่จะครบกำหนดส่วนใหญ่อยู่ที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ รองลงมาคือพลังงาน

อริยากล่าวอีกว่า หุ้นกู้ 90% ที่ครบกำหนดในปีนี้ ‘ไม่น่ามีปัญหา’ เพราะว่าเป็น Investment Grade แต่ส่วนที่ต่ำกว่า Investment Grade นั้น ThaiBMA ก็ไม่สามารถรับประกันได้ว่าตัวไหนจะมีปัญหาหรือไม่ ต้องดูเป็นรายๆ ไป แต่ก็ไม่คิดว่า 10% ที่เป็น High Yield น่าเป็นห่วงทั้งหมด เพราะว่ามีหลายบริษัทที่ออก High Yield Bond และไม่ได้มีปัญหาอะไร จึงจะต้องดูเป็นกรณีไป

นอกจากนี้อริยายังตอบผู้คำถามผู้สื่อข่าวเกี่ยวกับภาคส่วน (Sector) ที่น่าห่วงที่สุด โดยระบุว่าหลายคนห่วงกลุ่มอสังหา แต่จริงๆ แล้วต้องบอกว่าที่สัดส่วน High Yield ในกลุ่มอสังหาสูง เพราะมีการออกเยอะ รวมไปถึงกลุ่มพลังงานและการเงิน

“ถ้าเห็นจากปีที่แล้ว STARK และ JKN ที่ผิดนัดชำระก็ไม่ได้อยู่ในกลุ่มอสังหา โดยส่วนตัวยังมองว่าหากเกิดปัญหา บริษัทอสังหายังมีสินทรัพย์ เช่น ที่ดิน สิ่งปลูกสร้างไปขอสินเชื่อจากธนาคารได้ ยังมีโอกาสได้มากกว่าภาคส่วนอื่นๆ” อริยากล่าว

สำหรับประมาณการการออกหุ้นกู้ระยะยาวปี 2024 คาดว่าอยู่ที่ 9 แสน – 1 ล้านล้านบาท นับว่าทรงตัวหรือต่ำกว่าปี 2566 ซึ่งมีการออกหุ้นกู้ใหม่ที่ 1,018,690 ล้านบาท ‘เล็กน้อย’ โดยจำนวนนี้ 60% เป็นการต่ออายุหุ้นกู้ (Roll Over) ราว 5-5.5 แสนล้านบาท ขณะที่ New Issue คาดว่าจะอยู่ที่ราว 4-4.5 แสนล้านบาท

ขณะที่มูลค่าคงค้างหุ้นกู้ที่มีปัญหา ณ สิ้นปี 2566 รวม 39,412 ล้านบาท (ไม่รวมหุ้นกู้ที่อยู่ในการฟื้นฟูกิจการ เช่น การบินไทย) โดยจำนวนนี้ 16,363 ล้านบาท เป็นหุ้นกู้ที่ผิดนัดชำระในปี 2566 ตัวอย่างเช่น

• หุ้นกู้ ALL จำนวน 7 รุ่น 2,334 ล้านบาท
• หุ้นกู้ STARK จำนวน 5 รุ่น 9,198 ล้านบาท
• หุ้นกู้ CHO จำนวน 4 รุ่น 409 ล้านบาท
• หุ้นกู้ DR จำนวน 2 รุ่น 1,210 ล้านบาท
• หุ้นกู้ JKN จำนวน 7 รุ่น 3,212 ล้านบาท

สำหรับเริ่มปี 2567 มีหุ้นกู้ที่ผิดนัดชำระแล้ว 1 รุ่น คือบริษัท พี พี ฮอลิเดย์ จำกัด (PPH) มูลค่า 392 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ยังมีหุ้นกู้หลายรุ่นหลายบริษัทที่ได้เรียกประชุมผู้ถือหุ้นกู้เพื่อขอพิจารณาอนุมัติการขยายวันครบกำหนดไถ่ถอนออกไป เช่น บมจ.อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD) บริษัทผู้รับเหมาก่อสร้าง และ บจก.สยามนุวัตร (SNW) ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์แนวสูง

The post จับตา! ปี 2567 มีหุ้นกู้ High Yield มูลค่าเฉียด 1 แสนล้านบาทครบกำหนด ส่วนใหญ่อยู่ใน ‘ภาคอสังหา’ appeared first on THE STANDARD.

Goldman Sachs คาดอัตราการผิดนัดชำระหนี้สำหรับตราสารหนี้อสังหาริมทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงของจีนอาจสูงขึ้น หลังพบการชำระเงินที่ขาดหายไปและความไม่แน่นอนของนโยบายที่ยังคงส่งผลกระทบต่อภาคอสังหาของประเทศ

Goldman Sachs ระบุว่า ตัวเลขการคาดการณ์การผิดนัดชำระหนี้ได้กลับมาที่ 28% ซึ่งเป็นอัตราคาดการณ์การผิดนัดชำระหนี้ของผู้พัฒนาในจีนเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา ก่อนจะปรับลงเป็น 19% ในเวลาต่อมา เพราะในเวลานั้นทางการจีนเริ่มมีมาตรการผ่อนคลายและยอดขายบ้านใหม่ดีดตัวขึ้น ทั้งนี้ ตัวเลขการผิดนัดชำระหนี้ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 15.6% โดย Central China Real Estate เป็นหนึ่งในการค้างชำระหนี้ครั้งล่าสุด

Kenneth Ho และ Chakki Ting นักวิเคราะห์ Goldman Sachs ระบุว่า ด้วยความไม่ชัดเจนของการผ่อนปรนนโยบายที่มีความหมาย จึงทำให้คาดว่าการผิดนัดชำระหนี้จะยังคงเกิดขึ้นต่อไป หากทางการจีนไม่สามารถกอบกู้ความเชื่อมั่นและให้การสนับสนุนทางการเงินเพิ่มเติมให้แก่ผู้พัฒนาได้ จะทำให้ความเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้สูงขึ้นอย่างแน่นอน

ยอดขายบ้านในช่วงเวลานี้แสดงให้เห็นถึงสัญญาณความกังวลครั้งใหม่ โดยข้อมูลจาก China Real Estate Information Corp พบว่าในเดือนมิถุนายนยอดขายบ้านในบรรดาผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุด 100 ราย ลดลง 28% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่รัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในวงกว้างสำหรับภาคส่วนต่างๆ ซึ่งรวมถึงอสังหา จนถึงตอนนี้นักลงทุนยังคงผิดหวังจากมาตรการที่เข้มงวดจนเกินไปในอดีตของทางการจีน

Yu Liang ประธานบริษัทผู้พัฒนารายใหญ่อันดับสองอย่าง China Vanke ได้กล่าวในการประชุมประจำปีของบริษัทเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ตลาดในประเทศจีนย่ำแย่กว่าที่คาดไว้ แม้เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่าน Yu ปัดความกังวลที่ว่าอุปสงค์อาจตกต่ำอีกครั้งไปแล้วก็ตาม

อ้างอิง: 

• https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-03/goldman-reverses-forecast-cut-for-china-junk-property-defaults?sref=CVqPBMVg 

The post Goldman Sachs คาดหุ้นกู้อสังหาเสี่ยงสูงของจีนอาจผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น appeared first on THE STANDARD.

ราคาหุ้นกู้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในอินโดนีเซียกำลังลดลงอย่างหนัก อาจเป็นสัญญาณว่าปัญหาหนี้ของบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในหลายประเทศเอเชีย รวมถึงจีน เกาหลีใต้ และเวียดนาม กำลังทวีความรุนแรงขึ้น หลังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังเผยให้เห็นถึงความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในตลาด

หุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในปี 2024 ของ Agung Podomoro บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของอินโดนีเซียในสัปดาห์นี้ ลดลง 6.7 เซนต์ นับเป็นการลดลงหนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 และทำให้ราคาหุ้นกู้ดังกล่าวแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 37 เซนต์

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

• 10 อันดับ สกุลเงินเอเชีย ที่อ่อนค่าสูงสุดนับจากต้นปี หลัง Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยถึงปีหน้า
• ส่องนโยบาย ‘แบงก์ชาติทั่วโลก’ เมื่อ ‘วิกฤตเงินเฟ้อ’ กลายเป็นวิกฤตระดับโลกที่ทุกประเทศไม่อาจหลีกเลี่ยง
• 10 อันดับ สกุลเงินเอเชีย ที่อ่อนค่าสูงสุดนับจากต้นปี 2565

ขณะที่ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา (9 พฤศจิกายน) Fitch Ratings บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลกยังได้ปรับลดอันดับเครดิตของ PT Kawasan Industri Jababeka บริษัทพัฒนานิคมอุตสาหกรรมในอินโดนีเซียลงสู่ระดับ ‘ขยะ’ เนื่องจากเชื่อว่าการเสนอแลกเปลี่ยนหนี้ (Debt Exchange Offer) ครั้งล่าสุด ทำไปเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระ 

โดยความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ เกิดขึ้นหลังจากบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในหลายประเทศต้องต่อสู้กับยอดขายที่ชะลอตัวและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ ในวันพฤหัสบดี หุ้นกู้ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Lippo Karawaci บริษัทอสังหาอีกแห่งในอินโดนีเซีย ที่จะครบกำหนดในปี 2026 ก็ลดลงประมาณ 0.3 เซนต์ แตะ 54 เซนต์ เช่นเดียวกับหุ้นกู้ของ LMIRT Capital ก็ขาดทุนต่อเนื่อง โดยราคาลดลงเหลือ 55 เซนต์

ทั้งนี้ ราคาหุ้นกู้ที่ต่ำกว่ากว่าระดับ 70 เซนต์มักหมายความว่า ‘มีปัญหา’ (Distressed) 

โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทั่วโลกก็กำลังเผยให้เห็นความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเกิดจากการระดมทุนในราคาถูกระหว่างช่วงการระบาดใหญ่ 

ในวันนี้ (10 พฤศจิกายน) เกาหลีใต้เพิ่งออกมาตรการใหม่มาเพื่อช่วยตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังประสบปัญหา ผ่านการค้ำประกันเพิ่มเติมสำหรับการจัดหาเงินทุนของโครงการต่างๆ

ไม่ใช่อินโดนีเซียเท่านั้นที่กำลังประสบปัญหา โดยประเทศจีนก็กำลังเผชิญกับวิกฤตหนี้ในภาคอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากการผิดนัดของบริษัทพัฒนาอสังหาแย่ลงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ในเวียดนาม หลายบริษัทก็กำลังดิ้นรนเพื่อเข้าถึงเงินทุน ขณะที่ผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพต้องเผชิญกับการตรวจสอบเครดิตที่เข้มงวดขึ้น หลังจากรัฐบาลเข้าปราบปรามการขายพันธบัตร

S&P Global Ratings ยังปรับลดแนวโน้มเครดิตของบริษัท Jababeka จากอินโดนีเซียลงในสัปดาห์นี้เป็นลบ (Negative Outlook) พร้อมคาดการณ์ว่า บริษัทดังกล่าวอาจถูกปรับลดอันดับเป็นผิดนัดชำระหนี้บางส่วน (Selective Default) ได้

เมื่อวันจันทร์ (7 พฤศจิกายน) หุ้นกู้สกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดในปี 2023 ของ Jababeka แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่มาอยู่ที่ 48.6 เซนต์ต่อดอลลาร์ในวันนี้

อ้างอิง:

• https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-10/asian-property-debt-woes-worsen-as-indonesia-shows-more-distress?sref=CVqPBMVg

The post ปัญหาหนี้ภาคอสังหาเอเชียส่อวิกฤต! หลังราคาหุ้นกู้ Developer ในอินโดฯ ร่วงหนัก ขณะที่เกาหลีใต้เร่งออกมาตรการช่วยเหลือตลาด appeared first on THE STANDARD.